購買指南
最佳 Kalshi 委託簿資料及選擇指南
大多數你能找到的 Kalshi 資料是每小時取樣一次的最後成交價——適合繪圖，卻無法用於回測。以下說明真正區分可交易 Kalshi 資料來源與僅看似資料的關鍵。
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決定資料是否可回測的五項標準
1. 解析度：事件驅動，而非區間取樣
在固定時鐘上拍攝的快照——每小時、每分鐘、每幾百毫秒——會遺漏刻度間發生的所有事件。Kalshi 的短期市場在 5 到 60 分鐘內結算，因此區間取樣只能捕捉市場整個生命週期中的少數幀。 DepthFeed Polymarket 捕捉使用完整委託簿種子與 CLOB 價格變動增量；標準化觀察值依設定頻率持續保存。Kalshi 則在上游配額下使用節奏化全深度 REST 輪詢。檢查回傳時間戳、間隙與文件化的序列覆蓋範圍；兩種方法皆不保證保留每個中間狀態。
2. 深度，而非最後價格
最後成交價（或單一中價）隱藏了買賣差價與各價格層的掛單量。沒有完整階梯，你無法衡量滑點，且假設以中價成交的回測結果是不真實的。 DepthFeed DepthFeed 提供完整買賣委託簿，雙邊、每個價格層——Kalshi 每邊最多 100 層——因此成交量可對應真實存在的流動性。
3. 覆蓋範圍：單一架構，涵蓋所有交易所與資產
單一交易所資料集迫使你為每個市場拼接不同格式，且每新增一個市場就得重寫載入器。部分資產覆蓋會悄悄限制你能測試的策略範圍。 DepthFeed DepthFeed 以穩定的欄式架構同時服務 Polymarket、Kalshi 與 Limitless，涵蓋七種資產——BTC、ETH、SOL、XRP、DOGE、BNB、HYPE——同一套程式碼即可讀取所有交易所。
4. 交付方式：選擇檔案、歷史請求或即時更新
每日檔案適合可重現的批次研究；有限制的 API 請求適合互動式歷史查詢；即時更新則回答當前狀態問題。請檢查你所需交付方式的架構、可用性、價格與授權。歷史檔案保持歷史證據，不會因當前市場變動而錯誤。 DepthFeed DepthFeed 提供計量 REST 歷史資料、標準化即時 WebSocket 幀，以及列出的每日 Polymarket 與 Kalshi Parquet 檔案。其可用性與回應契約另有文件說明。
5. 可信的真實成交
回測的重點是知道策略是否會成交，以及成交價格為何。這答案只有在重播策略實際交易的委託簿，且時間戳足夠精細以對齊驅動成交的價格變動時才存在。 DepthFeed DepthFeed 揭露毫秒級觀察時間，並在可用時 ASOF 對齊最近的 Binance 參考。來源時間戳仍維持交易所特定。
常見選項的不足之處
當人們尋找 Kalshi 資料時，通常會選擇以下四種之一。每種都有其用途，但都不是你用來回測的委託簿。
- 交易所自有 API
- 請查閱交易所文件以了解提供的歷史物件、保存期限與深度。現有委託簿、成交歷史與 K 線回答不同問題；單獨一項無法證明完整過去階梯被保留。
- 免費每小時檔案
- 提供每小時取樣一次的最後價格。這是市場可能只存在五分鐘的其中一個幀——無買賣差價、無深度，無法衡量成交量。
- 最後價格與成交帶 API
- 告訴你成交了什麼，但不告訴你掛單狀況。你看到成交交易，但看不到背後流動性，因此滑點與成交機率無法得知。
- 單一交易所檔案匯出
- 通常包含真實深度，但僅限單一交易所、單一專用格式，且為靜態下載——無即時串流、無第二交易所，且一下載即過時。
為何選擇 DepthFeed
DepthFeed 結合儲存的 Kalshi 階梯資料與 REST 歷史、標準化即時 WebSocket 幀、明確的計畫視窗與文件化的交易所特定頻率。
